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市場アノマリー（または市場の変則性、英語：market anomaly）とは、効率的市場仮説と矛盾するような金融市場の価格およびリターンのねじれ現象をさす〔Market anomaly 〕〔Historical Stock Market Anomalies 〕。 市場アノマリーは通常以下が原因と考えられる。 *構造的要因、例えば不正競争、市場の透明性の欠如、規制措置など *市場参加者の行動バイアス（行動経済学を参照） これらとの関連で、株価のファンダメンタル、テクニカル指標、カレンダー上のイベントにおいて、アノマリーが報告されている。 ファンダメンタル〔Fundamental Stock Market Anomalies 〕、テクニカル、カレンダー効果で、アノマリーらは関連しあっている可能性がある。 ファンダメンタル内でのアノマリーでは、バリュー効果と小型株効果が包含されている（低PER株と時価総額が小さい株は平均的に市場インデックスよりもリターンがよいとの観察結果がある）。 テクニカルのアノマリーがモメンタム効果を含む一方で、カレンダー上のアノマリーも、年から年、月から月への株価収益パターンを含んでいる。 == 脚注 == 抄文引用元・出典: フリー百科事典『 ウィキペディア（Wikipedia）』 ■ウィキペディアで「市場アノマリー」の詳細全文を読む スポンサード リンク
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