翻訳と辞書 Words near each other ・ ハンズ・セルイエ ・ ハンズ・ハーン ・ ハンセノカリス亜目 ・ ハンセル ・ ハンセル (競走馬) ・ ハンセル・ロブレス ・ ハンセン ・ ハンセン-ジャガナサン境界 ・ ハンセン-ジャガナサン距離 ・ ハンセン=ジャガナサン境界 ・ ハンセン=ジャガナサン距離 ・ ハンセン–ジャガナサン境界 ・ ハンセン–ジャガナサン距離 ・ ハンセン・ジャガナサン境界 ・ ハンセン・ジャガナサン距離 ・ ハンセン・ヒックスモデル ・ ハンセン指数 ・ ハンセン氏病 ・ ハンセン溶解度パラメーター ・ ハンセン病 Dictionary Lists mini英和辞書 mini和英辞書 Webster 1913 Latin-English FOLDOC Wikipedia English ウィキペディア

翻訳と辞書　辞書検索 [ 開発暫定版 ] スポンサード リンク ハンセン=ジャガナサン距離 ： ミニ英和和英辞書 ハンセン=ジャガナサン距離[り] ===================================== 〔語彙分解〕的な部分一致の検索結果は以下の通りです。 ・ 距離 ： [きょり] 　【名詞】1. distance 2. range ハンセン=ジャガナサン距離 （ リダイレクト：ハンセン–ジャガナサン境界#ハンセン–ジャガナサン距離 ） ： ウィキペディア日本語版 ハンセン–ジャガナサン境界[り] ハンセン–ジャガナサン境界（ハンセン–ジャガナサンきょうかい、）とは、金融経済学とマクロ経済学において金融資産の資産価格モデルにおける確率的割引ファクター（）の分散の下限を決定する理論である。1991年にラース・ハンセンとにより発表された。一般的な資産価格モデルのほとんどに適用可能なため、資産価格モデルの妥当性を確かめるために用いられる。 == 概要 == 金融資産 $i$ の時点 $t$ における価格 $p\_$ が次の方程式で決定されるとする。 :$p\_\; =\; E\_t$+ d_) ただし、$d\_$ は時点 $t+1$ において金融資産 $i$ を保持していることによる利益（インカム・ゲインのことで、例えば株式なら配当、債券ならクーポンなど）で、$E\_t$ は時点 $t$ までの情報による条件付き期待値である。$m\_$ は時点 $t+1$ における、全ての金融資産に共通の確率的割引ファクターである。 ここで、金融市場に存在する全てのリスクのある金融資産のグロスのトータルリターン $\backslash frac$ を並べたベクトルを $R\_$ とする。すると次の不等式が成り立つ。 :$\backslash mathrm\_t(m\_)\; \backslash geq\; \backslash Big(\backslash mathbf\; -\; E\_t$E_t\Big)^\prime\Big(\mathrm_t(R_)\Big)^\Big(\mathbf - E_tE_t\Big) ここで、$\backslash mathrm\_t(m\_)$ は確率的割引ファクター $m\_$ の条件付き分散、$\backslash mathrm\_t(R\_)$ はリターンベクトルの条件付き分散共分散行列、$\backslash mathbf$ は全ての要素が1であるベクトルであり、$\backslash prime$ はベクトルの転置を表す。この不等式の右辺を指してハンセン–ジャガナサン境界と呼ぶ〔〔, p.769〕。 ここで $E\_t$ が0ではないと仮定すると、安全資産のグロスの利子率を $R\_$ とした時、 :$R\_\; =\; \backslash frac$ であるので、ハンセン–ジャガナサン境界の両辺を $\backslash Big(E\_t$\Big)^2 で割ることで次の表現が得られる。 :$\backslash frac\; \backslash geq\; \backslash Big(E\_t$- R_\mathbf \Big)^\prime\Big(\mathrm_t(R_)\Big)^\Big(E_t- R_\mathbf \Big) 金融資産の超過リターンベクトルを $r^e\_$ とすれば、$r^e\_\; =\; R\_\; -\; R\_\backslash mathbf$ かつ $\backslash mathrm\_t(r^e\_)\; =\; \backslash mathrm\_t(R\_)$ なので結局、 :$\backslash frac\; \backslash geq\; \backslash Big(E\_t$\Big)^\prime\Big(\mathrm_t(r^e_)\Big)^\Big(E_t\Big) という表現も可能になる。 またハンセン–ジャガナサン境界は無条件の期待値と分散についても成立する。ここで、$\backslash Big(E$\Big)^\prime\Big(\mathrm(r^e_)\Big)^\Big(E\Big) は接点ポートフォリオのシャープ・レシオの2乗であり、接点ポートフォリオはシャープ・レシオを最大化するポートフォリオでもあるので、 :$\backslash frac\; \backslash geq\; \backslash max\_p\; S\_p^2$ とも書ける。ただし、$S\_p$ はポートフォリオ $p$ のシャープ・レシオである。等号成立は確率的割引ファクターが何らかのポートフォリオのリターンの線形結合として表現できる時のみであり、CAPMなどがそれにあたる。 抄文引用元・出典: フリー百科事典『 ウィキペディア（Wikipedia）』 ■ウィキペディアで「ハンセン–ジャガナサン境界」の詳細全文を読む スポンサード リンク 翻訳と辞書 : 翻訳のためのインターネットリソース Copyright(C) kotoba.ne.jp 1997-2016. All Rights Reserved.